크라우드스트라이크 실적 발표! 주가는 왜 하락했을까? 앞으로의 전망은?

크라우드스트라이크 2025년 4분기 실적 발표 요약

크라우드스트라이크(CrowdStrike)는 2025 회계연도 4분기 실적을 발표하며 기대 이상의 성과를 보였습니다. 매출은 전년 동기 대비 25.2% 증가한 10억 6,000만 달러로, 시장 예상치(10억 3,000만 달러)를 상회했습니다. 또한, 조정 주당순이익(EPS)도 1.03달러로 예상을 크게 웃돌았습니다.

 

연간 반복 수익(ARR)은 42억 4,000만 달러로 23% 증가하며 강력한 성장세를 이어갔지만, 향후 가이던스가 보수적으로 발표되면서 시장의 우려가 커졌습니다. 특히, 2026 회계연도 1분기 매출 전망도 애널리스트 예상보다 크게 낮아졌습니다.

 

게다가 2024년 7월 발생한 서비스 중단 사태로 인한 6,010만 달러의 추가 비용 부담이 향후 실적에 미칠 영향을 고려해야 합니다. 이러한 요소들이 반영되면서 크라우드스트라이크 주가는 실적 발표 이후 시간외 거래에서 9% 급락했습니다.

 

과연 이 하락이 일시적인 조정일까요, 아니면 장기적인 우려를 반영한 것일까요? 자세한 내용은 포스팅에서 확인해 보시기 바랍니다.

주요 실적 지표 분석

매출: 전년 동기 대비 25.2% 증가한 10억 6,000만 달러 기록 (예상치 10억 3,000만 달러 상회)

• 강력한 신규 고객 유입과 기존 고객의 서비스 확장 덕분에 성장세 지속
• 보안 시장의 수요 증가와 기업들의 클라우드 보안 강화 움직임이 긍정적인 영향을 미침

 

조정 주당순이익(EPS): 1.03달러 (예상치 0.86달러 상회)

• 비용 효율화 및 운영 최적화로 수익성 개선
• 기존 고객들의 높은 유지율(약 98%)로 안정적인 수익 기반 확보

연간 반복 수익(ARR): 전년 대비 23% 증가하여 42억 4,000만 달러 기록

• 신규 고객 유치와 함께 업셀링(추가 서비스 판매) 증가
• AI 기반 보안 솔루션과 클라우드 기반 보안 서비스 확장이 핵심 성장 요인

 

실적 자체는 예상보다 강했지만, 향후 전망이 주목받고 있습니다.

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주가 하락 원인 분석

하지만, 크라우드스트라이크의 주가는 실적 발표 이후 9% 하락했습니다. 그 이유는 무엇일까요?

 

1. 2026 회계연도 1분기 및 연간 가이던스 실망

• 1분기 매출 전망: 11억~11억 600만 달러 (예상치 11억 1,000만 달러 하회)
• 연간 조정 EPS 전망: 3.33~3.45달러 (예상치 4.40달러 크게 하회)
• 시장 기대 대비 낮은 가이던스가 주가 하락의 핵심 원인

월가 애널리스트들은 크라우드스트라이크의 보수적인 실적 전망을 우려하며, 단기적 성장 둔화를 예상하고 있습니다.

2. 비용 증가 및 수익성 악화 우려

• 2024년 7월 발생한 서비스 중단 사태로 인해 6,010만 달러의 추가 비용 발생
• 글로벌 클라우드 인프라 확장 및 AI 연구개발(R&D) 투자 증가로 인해 운영 비용 부담 확대
• 비용 증가로 인해 영업이익률 둔화 가능성이 제기되며, 시장의 우려를 가중시킴

기술적 우위와 성장성을 유지하기 위해 대규모 투자에 나서고 있지만, 단기적으로는 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

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향후 전망과 투자 전략

긍정적인 요소

• 사이버 보안 시장의 지속적인 성장: 기업과 정부의 보안 투자 확대가 예상되며, 크라우드스트라이크는 업계 선두주자로서 지속적인 시장 점유율 확대 가능
• 구독 기반 비즈니스 모델의 안정성: 연간 반복 수익(ARR) 23% 증가로 고객 기반이 꾸준히 확대되며, 장기적인 수익 예측이 가능
• AI 및 클라우드 보안 혁신: AI 기반 보안 솔루션 확대를 통해 경쟁력을 강화하며, 차세대 보안 위협에 대한 대응력 강화
• 대기업 및 공공기관 고객 확대: 크라우드스트라이크의 엔터프라이즈 및 공공기관 고객 증가로 매출 기반이 더욱 탄탄해질 전망

부정적인 요소

• 매출 성장 둔화 가능성: 예상보다 낮은 가이던스와 경쟁 심화로 인해 단기적으로 매출 증가세가 둔화될 가능성 존재
• 운영 비용 증가: AI 연구개발(R&D) 투자, 인프라 확장 등으로 인해 비용 부담이 커지며, 단기적 수익성에 부정적 영향 가능
• 주가 변동성 확대: 실적 발표 전후로 주가 변동성이 클 것으로 예상되며, 단기 투자자들에게는 리스크 요인

투자 전략

🔹 단기 투자

• 주가 변동성이 크므로 조정 시 분할 매수 전략이 유효
• 2026 회계연도 1분기 실적 발표 전후로 단기적인 주가 흐름에 주목

🔹 장기 투자

• 사이버 보안 시장의 지속적인 성장성과 크라우드스트라이크의 경쟁력을 고려할 때 장기적 성장 가능성이 높음
• AI 및 클라우드 보안 솔루션 확장을 통한 장기적인 수익성 개선 가능성
• 향후 실적 가이던스 개선 여부를 지속적으로 모니터링하며 투자 전략 조정 필요

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이 글을 마치며

투자자들이 주목해야 할 핵심 포인트

크라우드스트라이크는 견고한 실적 성장에도 불구하고 보수적인 가이던스로 인해 주가가 급락했습니다. 하지만, 장기적으로 보면 사이버 보안 시장은 지속적으로 성장하고 있으며, 크라우드스트라이크의 AI 기반 보안 솔루션과 클라우드 보안 혁신은 여전히 경쟁력이 강한 요소입니다.

• 단기적으로는 주가 변동성이 크지만, 장기적 관점에서 매력적인 기업
• ARR 성장과 구독 기반 모델이 안정적인 수익 창출 구조를 유지
• 비용 증가 및 수익성 둔화 우려가 있지만, AI 및 클라우드 보안 시장 확장을 통해 장기적인 상승 가능성 존재

 

과연 크라우드스트라이크의 주가는 다시 반등할까요? 현재 조정이 장기 투자자들에게 좋은 매수 기회일지, 아니면 더 큰 하락의 전조일지 판단해야 합니다.

 

향후 실적 발표와 시장의 반응을 면밀히 모니터링하며 투자 결정을 신중하게 내리는 것이 중요합니다.

2025.03.05 - [미국 주요 기업 관련] - 타겟(Target) 4분기 실적 분석: 주가는 어디로 갈까?

타겟(Target) 4분기 실적 분석: 주가는 어디로 갈까?